El 20 de abril, Minmetals Resources Co., Ltd. (MMG) anunció en la Bolsa de Valores de Hong Kong que la mina de cobre Lasbambas bajo la compañía no podría mantener la producción porque el personal de la comunidad local en Perú ingresó al área minera para protestar. Desde entonces, las protestas locales se han intensificado. A principios de junio, la policía peruana chocó con varias comunidades en la mina, y se suspendió la producción de la mina de cobre de Lasbambas y la mina de cobre de Loschancas de Southern Copper Company.

El 9 de junio, las comunidades locales en Perú dijeron que levantarían la protesta contra la mina de cobre de Lasbambas, lo que obligó a la mina a detener la operación durante unos 50 días. La comunidad está dispuesta a descansar el 30 del 15 de junio al 15 de julio) para llevar a cabo una nueva ronda de negociaciones. La comunidad local le pidió a la mina que proporcionara empleos a los miembros de la comunidad y que reorganice a los ejecutivos de la mina. La mina dijo que reanudaría algunas actividades de la mina. Mientras tanto, se espera que 3000 trabajadores que previamente habían dejado de trabajar para contratistas MMG regresen al trabajo.

En abril, la producción de la mina de cobre de Perú fue de 170000 toneladas, un 1,7% interanual y 6.6% mes a mes. En los primeros cuatro meses de este año, la producción de la mina de cobre de Perú fue de 724000 toneladas, un aumento interanual del 2.8%. En abril, la producción de la mina de cobre Lasbambas disminuyó significativamente. La mina Cuajone, propiedad de Southern Copper of Perú, fue cerrada durante casi dos meses debido a las protestas de la comunidad local. De enero a abril de este año, la producción de cobre de la mina Lasbambas y la mina Cuajone disminuyó en casi 50000 toneladas. En mayo, más minas de cobre se vieron afectadas por las protestas. Desde principios de este año, las protestas contra las minas de cobre en las comunidades peruanas han reducido la producción de minas de cobre en Perú en más de 100000 toneladas.

El 31 de enero de 2022, Chile adoptó varias propuestas. Una propuesta exige la nacionalización de minas de litio y cobre; Otra propuesta es dar un período específico a las concesiones mineras que originalmente fueron abiertas y dar cinco años como un período de transición. A principios de junio, el gobierno chileno lanzó el procedimiento de sanciones contra la mina de cobre Lospelambres. La autoridad reguladora ambiental chilena hizo acusaciones sobre el uso inadecuado y los defectos del grupo de emergencias de relaves de la compañía y los defectos del acuerdo de comunicación de accidentes y emergencias. La Agencia Reguladora Ambiental Chilena dijo que el caso se inició debido a quejas ciudadanas.

A juzgar por la salida real de las minas de cobre en Chile este año, la producción de minas de cobre en Chile ha disminuido significativamente debido a la disminución del grado de cobre e inversión insuficiente. De enero a abril de este año, la producción de la mina de cobre de Chile fue de 1.714 millones de toneladas, una disminución interanual del 7,6%y la producción disminuyó en 150000 toneladas. La tasa de disminución de la producción tiende a acelerar. La Comisión Nacional de Cobre de Chile dijo que la disminución de la producción de cobre se debió a la disminución de la calidad del mineral y la escasez de recursos hídricos.

Análisis económico de la perturbación de la producción de minas de cobre

En términos generales, cuando el precio del cobre está en el rango alto, el número de ataques de minas de cobre y otros eventos aumentarán. Los productores de cobre competirán a un costo más bajo cuando los precios del cobre son relativamente estables o cuando el cobre electrolítico esté en excedente. Sin embargo, cuando el mercado se encuentra en un mercado de vendedores típico, el suministro de cobre es escaso y el suministro está aumentando rígidamente, lo que indica que la capacidad de producción de cobre se ha utilizado completamente y la capacidad de producción marginal ha comenzado a tener un impacto en el Precio de cobre.

El mercado global de futuros y el mercado spot del cobre se considera un mercado competitivo perfecto, que básicamente se ajusta a la suposición básica del mercado competitivo perfecto en la teoría económica tradicional. El mercado incluye una gran cantidad de compradores y vendedores, una fuerte homogeneidad de productos, liquidez de recursos, integridad de la información y otras características. En la etapa en que el suministro de cobre es escaso y la producción y el transporte comienzan a concentrarse, los factores que conducen al monopolio y la búsqueda de alquileres aparecen cerca del enlace aguas arriba de la cadena de la industria del cobre. En Perú y Chile, los principales países de recursos de cobre, los sindicatos locales y los grupos comunitarios tendrán más incentivos para fortalecer su posición de monopolio a través de actividades de búsqueda de alquileres para buscar ganancias improductivas.

El fabricante de monopolio puede mantener la posición del único vendedor en su mercado, y otras empresas no pueden ingresar al mercado y competir con él. La producción de minas de cobre también tiene esta característica. En el campo de la minería de cobre, el monopolio no solo se manifiesta en el alto costo fijo, lo que dificulta la entrada de nuevos inversores; También se refleja en el hecho de que el estudio de exploración, factibilidad, la construcción de plantas y la producción de la mina de cobre tomarán varios años. Incluso si hay nuevos inversores, el suministro de la mina de cobre no se verá afectada a mediano y corto plazo. Debido a las razones cíclicas, el mercado competitivo perfecto presenta las características del monopolio gradual, que tiene la naturaleza del monopolio natural (algunos proveedores son más eficientes) y el monopolio de recursos (los recursos clave son propiedad de algunas empresas y el estado).

La teoría económica tradicional nos dice que el monopolio trae principalmente dos daños. Primero, afecta la reparación normal de la relación de demanda de suministro. Bajo la influencia de la búsqueda de alquileres y el monopolio, la producción a menudo es más baja que la producción requerida para el equilibrio de oferta y demanda, y la relación entre la oferta y la demanda se ha distorsionado durante mucho tiempo. En segundo lugar, conduce a una inversión efectiva insuficiente. Las empresas u organizaciones de monopolio pueden obtener beneficios a través de la búsqueda de alquileres, lo que dificulta la mejora de la eficiencia y debilita el entusiasmo por aumentar la inversión y expandir la capacidad de producción. El Banco Central de Perú informó que la cantidad de inversión minera en Perú disminuyó debido al impacto de las protestas comunitarias. Este año, la cantidad de inversión minera en Perú disminuyó en aproximadamente un 1%, y se espera que disminuya en un 15% en 2023. La situación en Chile es similar a la del Perú. Algunas compañías mineras han suspendido su inversión minera en Chile.

El propósito de la búsqueda de alquileres es fortalecer el comportamiento del monopolio, influir en los precios y las ganancias de él. Debido a su eficiencia relativamente baja, inevitablemente enfrenta limitaciones de la competencia. Desde la perspectiva de la competencia minera global de tiempo más largo y global, el precio se retira más alto que el equilibrio de oferta y demanda (bajo la condición de la competencia perfecta), que proporciona altos incentivos de precios para los nuevos fabricantes. En términos de suministro de cobre, un caso típico es el aumento en el capital y la producción de los mineros de cobre chinos. Desde la perspectiva de todo el ciclo, habrá un cambio importante en el panorama global de suministro de cobre.

Perspectiva de precio

Las protestas en las comunidades de los países sudamericanos condujeron directamente a la disminución de la producción de concentrados de cobre en minas locales. A finales de mayo, la producción de minas de cobre en los países sudamericanos había disminuido en más de 250000 toneladas. Debido al impacto de la inversión insuficiente, la capacidad de producción media y a largo plazo se ha restringido en consecuencia.

La tarifa de procesamiento de concentrados de cobre es la diferencia de precio entre la mina de cobre y el cobre refinado. La tarifa de procesamiento de concentrados de cobre cayó de los más altos de $ 83.6/t a fines de abril hasta los recientes $ 75.3/t. A la larga, la tarifa de procesamiento de concentrados de cobre se ha recuperado del precio inferior histórico el 1 de mayo del año pasado. Con más y más eventos que afectan la producción de la mina de cobre, la tarifa de procesamiento de concentrados de cobre volverá a la posición de $ 60 / tonelada o incluso más baja, apretando el espacio de ganancias de la fundición. La relativa escasez de mineral de cobre y mancha de cobre prolongará el tiempo cuando el precio del cobre esté en el rango alto (el precio de cobre de Shanghai es de más de 70000 yuanes / toneladas).

Esperamos la tendencia futura del precio del cobre, el progreso de la contracción de liquidez global y la situación real de la inflación siguen siendo los principales factores del precio del cobre etapa por etapa. Después de que los datos de inflación de EE. UU. Volvieron a aumentar bruscamente en junio, el mercado esperó la declaración de la Fed sobre la inflación sostenida. La actitud "agresiva" de la Reserva Federal puede causar presión periódica sobre el precio del cobre, pero en consecuencia, la rápida disminución de los activos de los Estados Unidos también restringe el proceso de normalización de la política monetaria de los Estados Unidos.